六、狭义乘用车总体分析

　　由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。为方便称呼，在此下部分简称狭义乘用车为乘用车。

1、 近年狭义乘用车零售走势


图表 13中国狭义乘用车月度零售走势特征　　15年3月零售达到167万台，较2014年3月增长22万台，创出近期的增量新高，这还是15年3月特殊的节日滞后带来的长尾增量特征和企业运作的特殊规律所决定的。

2、零售增速对比分析


图表 14中国狭义乘用车零售增速对比分析　　15年3月的增速15%也是较好，由于14年3月的14%较好，15年3月有高基数的压力因素。15年的高增速是历年少有的春节增量贡献。

3、零售环比增长

  　　15年3月的环比增速25%是历年3月中偏低的，这也是春节前的旺销带来的2月走势强的结果。14年增速相对正常，15年3月的增速相对较强。

4、狭义乘用车各级别分车型国内零售表现


图表 15狭义乘用车各级别分车型表现
  　　此表用体现的是每一个细分类别占上一层级总零售量的比重，与包含出口和库存变化的批发增长有所差异。15年3月的市场体现小型多功能化趋势特征明显，轿车市场的地位处于江河日下的状态，轿车中的中高级别走势较好，低端受到分流影响较大。多功能车市场超强增长，其中MPV是低端需求增长快，A0级MPV表现强，逐步推移到A级MPV，但随后的B级以上MPV车型表现严重恶化。SUV则是A级火爆，随后延伸到A0级，成为高端向下延伸的特征。

6、狭义乘用车各车系历年批发表现

  　　13年的自主增速21%，稍快于合资企业的增速2个百分点，14年年自主增速11%，低于于合资增速3个百分点，15年1-3月的形势翻转，自主高于合资增速26个百分点。14年的1-5月的自主增速落后合资较多，这也是15年初的自主品牌增速高的较好基础，自主因此表现突出。14年12月合资努力完成目标而增量导致增速较快，15年1-3月的自主开始发力创造春节前的开门红。

　　08年和11年的合资超越自主，14年目前也是合资大幅超越自主的增速，但15年自主反超，其原因是多样的，首先是春节前的首购群体较多，有利于自主品牌增量，其次是自主品牌推出小型SUV车型带来消费需求的分流，A0级以下轿车市场萎缩较明显，而且A级入门的合资轿车也是增长放缓，SUV趋势对自主较有利。而合资在14年13月的冲刺对15年初的增量损失较大。而深圳限牌也影响中高端车的销售。


  　　15年1-3月的自主份额回升到40%，处于历史高点水平，这是月度波动，也能体现自主走强。而14年年自主份额33.9%是较低的，自10年以来仅高于12年水平。14年德系和法系较强。因此形成15年的日系、韩系持续下滑现象。


  　　15年的自主品牌份额较14年提升较大，这也是15年国有自主的表现走强，但9-3月民营自主份额大幅提升，其中国有自主14年4季度藏数收缩，15年爆发增长。

7、狭义乘用车各车系促销走势


图表 16乘用车各车系促销走势
  　　此价格是针对各自车型厂家指导价的变化特征，由于厂家指导价前期多年不变，因此前期价格促销变化体现的较明显。近期的降价和价格下探现象较明显，但促销仍能体现趋势。

　　此表测算的促销价格是上市3个月后的主销车型的促销幅度跟踪。近期价格出现小幅下降，但14年3月的下降力度更大，14年3月是降价集中出现带来的促销减少。而14年4月后的促销增长较猛，今年3月的促销下降必然要急速回升。15年的各车系价格促销走势稍有差异，自主品牌促销小幅收缩，美系因降价而促销减少。而欧系、德系的促销增大。


  　　总体看15年的各类车型促销有所差异，促销仍是小车促销大，高端促销少的局面。但今年3月的各级别车促销均较稳健。


  　　从各车型类别的促销走势看，在14年3-12月总体促销幅度逐步增大。15年的1月的收缩力度幅度较大,其中1月轿车促销收缩较大并持续收缩。MPV、SUV大类车型的促销持续增长。15年1-3的促销下降的主要原因是轿车的前期促销大，近期的降价等影响促销幅度。而SUV的促销力度2-3月加大，这也是14年SUV新品推出后的竞争激烈的结果。

8、核心企业促销跟踪

  　　这是根据各企业的主力车型的促销比例组合测算的企业汇总，没有加权销量权重，仅为内部分析参照。

　　3月的大部分车系都是环比促销小幅降低，其中德系和欧系的促销增加较大，而自主品牌和韩系的促销相对稳定。

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