9、各跨国集团的中国狭义乘用车市场表现


图表 17跨国集团中国狭义乘用车市场历年表现
  　　15年3月的车市受到德系的下滑而其他车系表现较强。尤其是自主走势较强。欧系近期份额提升表现好，日系份额持续下降较大，日系走势分化趋势明显。

10、15年各类整车企业经济运行

A、合资整车企业运营分析

  　　合资企业14年的表现很突出，销售收入增长12.5%，利润增长20%，相对于13年销售利润增长明显放缓。销售利润率上升到11.6%，但资产负债率稍有增长。

　　15年的合资企业的成本增长6%，收入增长2%，暂时性利润大幅下滑。

B、内资整车企业总体运行状态

  　　14年的内资整车行业的销售收入达到15709亿元，同比增长11%。而14年的内资企业利润表现也明显改善，利润1527亿元，较13年增幅20%。

　　15年1-2月内资企业的收入和成本均增长4%，利润同比下降3%。由于内资企业的生产受到春节影响，收和成本仍能增长是很不错的事情。

七、乘用车大类车型零售增长分析

1、历年狭义乘用车结构走势对比

1.1历年狭义乘用车结构走势

  　　由于零售数据能更好的体现真实的市场状态。中国车市主要的趋势还是中大型化，这样的趋势在05年后尤为明显。尤其是A级车的走势持续增强。但近期的小型车合资品牌快速跟进，加之SUV等车型的崛起，形成中低端扩张和高端收缩趋势明显。14-15年车市的A0级恢复、A级走稳、B级和C级收缩的复杂化特征。而13年以来年的A0级MPV扩张带来的市场增长推动结构性低端化，14年小型SUV的增量推动力也在增强，推动A0级份额大幅回升。15年3月的A级车的表现偏强，A0级车走势超强，高端走弱现象明显。

1.2、今年狭义乘用车零售结构走势

  　　狭义乘用车的国内零售市场的高低端车型的份额似乎是对等的重合状态。A00级车近期和C级车的份额围绕2%的中位越来越近，去年春节前的A00级与C级相近，但15年春节前的两个级别的份额差距拉大，微轿逐步边缘化，而豪车的国产化推动新增量。

　　近几年A0级车和B级车的份额也是在17%左右徘徊的，13年底的A0级车因微客类MPV而份额偏高，而B级车因需求受阻而表现较弱，近期的B级车表现较弱，而A0级SUV增量较大，两者差距扩大。
A级车作为车市的核心支柱，其份额近期在60%左右。虽然A0级的增长，15年3月A级车仍保持稳定，A级多功能车市场的增长较强。淡季的A级车的表现较强，今年的自主A级轿车也有亮点。

　　目前欧美系和日系在A0级SUV车投入较大，日系在A0级轿车走强，加之自主品牌超强，这都导致以A0级为核心的中低端市场的强力增长。

1.3狭义乘用车市场竞争走势

　　15年3月的车市零售份额39%，相对去年同期仍较强，其中自主较强，1月达到39%零售份额新高，15年2月突破到40%。自主在13年末透支后回落近1年，15年3月自主品牌份额较同期增长6个百分点。德系和美系9-12月主动收缩，15年3月的德系和日系小幅回升。美系的零售下滑较大。

2、历年轿车市场结构走势对比

2.1、轿车结构走势对比


图表 18各级别轿车历年份额走势
  　　此次车型级别根据乘联会产品研究的最新调整结果而完整修正，因此各级别结构稍有变化。

　　此图应分两部分看，01-08年的走势和09-13年的变化两部分。从01年到08年的总体走势是高级别下压，A级车型表现较强，09-13年是重演05-08年的趋势。但14年的经济型车市场逐步恢复,15年经济型车的反弹机会逐步体现。

　　2009年以来A级车市场份额大幅增长。因1.6升购置税优惠调整和节能车补贴， A 级市场从08年的50%上升到13年的60%，14年A 级车份额受产能促进继续突破62%，15年3月仍保持61%。

　　中高端轿车表现相对稳定，而且随着低端分流到SUV等，高端的豪华轿车国产后仍有增长潜力。

2.2、轿车级别市场的月度走势


图表 19轿车级别市场的月度走势
　　轿车各级别市场的月度变化受到季节因素和厂家策略因素的多重影响，春夏季开始属于高级别走好的阶段。A级车从14年8月高点62%持续下降，14年11月降到60%,15年1月稍有走强，体现消费主力上移。A0级车在2-8月零售持续走弱，这主要是自主的调整，但15年春节前的A0级车没有冲高的现象，消费需求转移到SUV较多。B级的走强有新品的推动。A00级车春节前零售份额企稳，但未来的走势压力仍较大。

2.3、轿车车系走势

　　自主品牌的轿车份额是春节前最高，随后逐步回落，今年的轿车自主份额也相对较高。德系的轿车市场地位3月恢复到高位。日系的轿车份额已经企稳，而韩系和法系的轿车份额3粤语稍有回升。

3、MPV细分市场历年走势态势
3.1、历年MPV市场结构走势


图表 20MPV细分市场年度态势
　　前两年A0级MPV迅速替代A级MPV并成为一枝独秀，15年稍有改变的趋势。MPV 市场的起步时产品较少，GL8和普利马形成MPV 的绝对主力。随着02年奥德赛、瑞风等的进入，MPV 市场进入以B级和C 级为主的时代。A级MPV在08年进入谷底后迅速扩张，11年的A级MPV达到30%份额，随后的A0级MPV替代A级的主力地位。随着五菱宏光和长安欧诺进入，11年- 14年a0级MPV份额持续增长，a0级MPV份额14年跃升到63%左右。但14年的A级MPV在新品拉动改变走势。

　　合资品牌的B级高端车型在春季也有回暖态势，奥德赛等表现较强。

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